SQL의 생김새를 보아하니 Sybase IQ라는 DBMS를 사용하고 계시군요. 참고로 SYBASE라는 회사가 제공하는 DBMS는 3개 입니다 (ASE, Sybase IQ, ASA). 그리고 Sybase IQ에서 사용하시는 SQL은 PL/SQL이 아니고 WatcomSQL 이라고 합니다.  그리고 지금 올려주신 SQL 문법은 ASE에서 사용하는 T-SQL의 문법인데요. 물론 T-SQL도 Sybase IQ에서 호환이 되지만 가능하면 WatcomSQL을 사용해주셔야 원치않는 부작용이 없을 것입니다.  WatcomSQL은 한문장이 끝났을 때 그 끝을 나타내는 ;을 기술해야 하고요 if 문장은 if then ~ end if 입니다. 자세한 것은 다음 URL을 이용해서 교육자료 다운받아서 참조하세요 http://www.iquser.net/bbs/zboard.php?id=com_download&page=3&sn1=&divpage=1&sn=off&ss=on&sc=on&select_arrange=headnum&desc=asc&no=23 

그리고 WatcomSQL에서는 SELECT문장이 하나의 compound statement에서 한번밖에 사용될 수 없으므로 맨처음과 맨마지막에 사용한 SELECT문장은 아마도 debug 용으로 사용한 메시지 인것 같은데요 이럴경우는 Message라는 구문을 이용하여 사용하시면 좋을 듯합니다.

BEGIN
    DECLARE @i INT;

//    SELECT 1 AS NUM, '홍길동' AS NAME, '남' SEX  ;  /* Message 구문으로 변경 */

    SELECT 1 AS NUM, '홍길동' AS NAME, '남' SEX
    INTO #명단;

    SET @i = 1;

    IF @i = 1 then
      UPDATE #명단 SET NAME = '아무개' WHERE NUM = @i;
    END IF;

    SELECT * FROM #명단;

//    SELECT 1,1,1;    /* Message 구문으로 변경 */
END